【ＷＢＫ】ウエストパック銀行（豪州ＡＤＲ）分析
ADRで高配当株であるウエストパック銀行（ＷＢＫ）。
外国株比率を増やして、配当をもっともらいたいな、と思っていたため、前から目をつけていたＷＢＫを検討してみました。
権利落ち月：５月、１１月
支払い月：７月、１月
権利落ち月としてはＲＤＳ－Ｂと一緒ですね。振り込まれるタイミングはＷＢＫの方が少し遅そうです。（権利落ち日によるのだと思います。）
また、米国株に多く見られる年に４回配当ではなく、２回の配当です。
４回のほうが気持ち的にうれしい･･･。
株価：＄１８．３５（１９／４／１１時点）
配当：＄１．４（１８年実績）
配当利回り：７．６％
配当性向：８０％
メリット
デメリット（不安材料）
- 下がり続ける株価（２０１３年をピークに下がり続けている）
- 住宅ローン収入が会社収益の２／３を占めている
→不正があり、豪州当局から住宅ローン融資が規制されている模様
銀行収益はNet Interest Margin（貸出利率と借入利率の差）ですが、ＷＢＫの決算書を読み解くと下記で推移中。
下がり基調ではありますが、特段下がっているわけではないので、安心材料。
不安材料としては、豪州不動産価格の下落です。
マルコの英会話の先生はオーストラリア人なのですが、ちょうど先週のレッスンで、「オーストラリアの不動産価格が暴落してて、数年前の１／５くらいだよ。高いときに買った人は大変だね！」と言っていました。
オーストラリアでは、自分の家を買うのは一つのステータス（日本と同じ感覚）で、またセカンドハウスを持っている人も普通にいるとのこと。それに加え、若い頃から投資用に不動産を持っている人も多いようです。
またちょうど先日、ＹａｈｏｏニュースでＦｏｒｂｅｓの記事が上げられ、内容が豪州不動産バブル崩壊の記事でした。
データをネットで探したところ、２０１７年半ばをピークに大幅下落しています。
一部記事には１９年度は回復する、というものもありましたが、フォーキャストですからね。
不動産価格が下落すると銀行としては不良債権が増え、回収が困難になるので、業績が悪化します。
株価との連動もなんとなくありますので、１つ目のグラフのように０９年並に下がるとしたら、株価は現在の１９ドル付近から、１４ドルくらいまで下がる可能性はあります。（下落率２６％）
あくまで可能性ですが・・・。ＡＵＤとＵＳＤの為替の動向もありますので。
５月が権利月なので、それに向けて現在買ったと想定すると･･･
２５０株購入
１９＄ｘ２５０＝４，７５０＄
１４ドルまで下落することを想定すると・・・
▲５＄ｘ２５０＝▲１，２５０＄配当
１．４＄／年ｘ２５０株＝３５０＄／年（税引後：２７８＄／年）
損失１，２５０＄÷配当２７８＄≒４．５年
回収に４．５年かかります。う～ん。
以上より、マルコはもう少し下がるとみていますので、権利落ちした５月末～６月頭に購入を再検討しようと思います。
株は５月に売れというくらい、５月に下落しますしね。（実際、統計的に当たる確率高いみたい）
